14 de agosto de 2025

Tipo de cambio y su impacto en los Activos Financieros En un mundo financiero cada vez más globalizado, el tipo de cambio se ha convertido en una de las variables clave a la hora de analizar el rendimiento y el riesgo de cualquier inversión. Ya sea que inviertas en acciones, bonos, fondos comunes o criptomonedas, entender cómo impacta la cotización y la variacion del dólar (u otras monedas extranjeras) sobre tus activos es fundamental para tomar decisiones más informadas y estratégicas. ¿Qué es el tipo de cambio? El tipo de cambio es el precio de una moneda en términos de otra. En Argentina, por ejemplo, hablamos comúnmente del valor del dólar estadounidense respecto al peso argentino. Este valor puede fluctuar por múltiples razones (locales o/y del país emisor): inflación, política monetaria, reservas del Banco Central, expectativas de los mercados, entre otras. ¿Por qué influye tanto en tus inversiones? 1. Acciones locales vs. acciones extranjeras Si invertís en empresas argentinas que cotizan en pesos, una devaluación del peso puede deteriorar el valor real de tu inversión en términos de dólares. Si invertís en acciones en el exterior (como CEDEARs o mediante brokers internacionales), una suba del tipo de cambio puede beneficiar tu posición, ya que tus activos están dolarizados. 2. Bonos • Los bonos en dólares (como los soberanos argentinos) tienden a valorizarse en pesos cuando el dólar sube, pero pueden verse afectados por la percepción de riesgo país. • Los bonos en pesos ajustados por tipo de cambio o inflación pueden ofrecer cierta cobertura ante la devaluación. 3. Fondos Comunes de Inversión Si el fondo está invertido en activos atados al dólar, puede beneficiarte ante una suba del tipo de cambio. Pero si el fondo está 100% en pesos y hay una fuerte devaluación, podrías ver erosionado tu capital en moneda dura. 4. Criptomonedas • Al cotizar globalmente, las criptomonedas se valorizan en dólares. En contextos de devaluación, su valor en pesos suele dispararse, convirtiéndose en una alternativa de cobertura para muchos inversores. ¿Y la inflación? En Argentina, normalmente, el tipo de cambio suele ir de la mano con la inflación. Cuando el peso pierde valor, los precios tienden a subir, lo que afecta directamente el poder adquisitivo y, por ende, el rendimiento real de tus inversiones si no estás bien cubierto. ¿Cómo protegerse del impacto del tipo de cambio? Diversificá tu cartera: combiná activos en pesos y en dólares, locales y del exterior. Evaluá activos dolarizados o ajustables: CEDEARs, bonos dólar-linked, fondos en dólares o con cobertura cambiaria. Monitoreá la macroeconomía: estar atento a los anuncios de política monetaria y cambios en el contexto económico te permite anticipar movimientos bruscos del tipo de cambio. La elaboración de distintas hipótesis, su confrontación y seguimiento permite la realización de planes de contingencias para ser utilizados cuando aparecen los anuncios de política monetaria y cambios en el contexto económico lo que te permite anticipar movimientos bruscos del tipo de cambio.  No inviertas solo por miedo al dólar: protegerte del tipo de cambio no significa dolarizar todo. Lo importante es hacerlo con estrategia y entendiendo tu perfil de riesgo. ¿Querés aprender a armar una cartera que se adapte al contexto económico argentino? Desde Verde Inversores te ayudamos a analizar tu perfil, tus objetivos y diseñar un plan de inversión con visión de largo plazo, teniendo en cuenta todas las variables, incluido el tipo de cambio.